Банковские сертификаты

— вести обособленный учет имущества, переданного ему в доверительное управление, от своего собственного имущества;

оплата услуг управляющего: доверительный управляющий получает вознаграждение в соответствии с заключенным договором, а возмещение расходов, связанных с осуществлением процесса доверительного управления, производится за счет доходов, возникающих в ходе этого управления.

Доверительное управление ценными бумагами включает следующие аспекты (особенности):

в случае, если объектом доверительного управления являются акции, управление ими неизбежно включает не только доверительное управление ими на рынке ценных бумаг, т.е. управление ими как рыночным имуществом, но и доверительное управление, связанное с участием на их основе в управлении соответствующими акционерными обществами;

управление ценными бумагами на рынке означает более-менее постоянное превращение их в денежную форму и обратно, а потому возникает потребность в доверительном управлении и денежными средствами (тем же самым инвестируемым капиталом, но в денежной форме), высвобождающимися на время с рынка ценных бумаг. Указанные денежные средства временно могут оставаться на банковских счетах и приносить процентный доход, уплачиваемый банком;

доверительное управление обычно связано с доверительным управлением ценных бумаг по отношению сразу ко многим участникам рынка, а не только по отношению к индивидуальному клиенту;

поскольку доверительных управляющих на рынке может быть достаточно много, постольку частный инвестор должен выбрать подходящего ему доверительного управляющего;

доверительное управление всегда связано установлением объема полномочий доверительного управляющего, т.е. находит свое выражение в обязательном наличии у последнего инвестиционной декларации, в которой устанавливаются направления и способы инвестирования доверяемых ему денежных средств (частных капиталов или инвестиций).

Доверительный управляющий на рынке ценных бумаг осуществляет свою деятельность в достаточно жестких границах, устанавливаемых соответствующими правовыми актами государства, с целью максимальной защиты интересов коллективных инвесторов, которые доверили ему свои сбережения. Доверительный управляющий не вправе:

приобретать за счет управляемых средств ценные бумаги, которые будут принадлежать ему самому;

покупать на собственные средства ценные бумаги, которые находятся в его управлении;

представлять сразу две стороны одного и того же договора купли-продажи ценной бумаги;

приобретать ценные бумаги организаций, которые подлежат ликвидации;

продавать ценные бумаги с отсрочкой платежа более чем на 30 календарных дней;

передавать доверенные ему ценные бумаги в залог собственных обязательств;

передавать доверенные ему денежные средства во вклады в пользу третьего лица;

заключать за счет доверенных ему средств договоры страхования в пользу третьих лиц и др.

Способы оплаты услуг доверительного управляющего. Теоретически оплата услуг доверительного управляющего может иметь самые разные формы. Основные из них следующие:

фиксированный размер вознаграждения за год. Недостаток данного способа вознаграждения состоит в отсутствии его привязки к результатам деятельности управляющего;

вознаграждение устанавливается в зависимости от оборота имущества (например, объема сделок купли-продажи с ценными бумагами). В данном варианте управляющий больше заинтересован в росте объема торговли ценными бумагами, чем, например, в увеличении их рыночной стоимости;

вознаграждение устанавливается в фиксированном проценте от рыночной стоимости портфеля ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении.

Разновидностью данного вида вознаграждения является фиксированный процент от стоимости чистых активов имущества инвестиционного фонда. Это наиболее часто применяемый способ вознаграждения.

Теоретический его недостаток состоит в том, что управляющий получает вознаграждение независимо от того, увеличивается рыночная стоимость доверенного ему имущества или нет. Даже в случае уменьшения этой стоимости доверительный управляющий может получать вознаграждение, которое при определенных обстоятельствах позволит ему иметь прибыль, в то время как все остальные участники доверительного управления будут иметь убыток;

Читайте также:

Показатели оценки эффективности и рисков имущественного страхования
Показатели оценки эффективности страховых операций в отечественной теории и практике страхования постоянно изучались и применялись специалистами данного направления. Договор страхования представляет собой двустороннюю сделку, в которой обязательно участвуют, как минимум, две стороны, т.е. страховщи ...

Современные виды страхования
Традиционно выделяются три направления страхования: страхование имущества, страхование ответственности, индивидуальное страхование. Российские страховые компании активно вторгались во все эти сферы. Вот, к примеру, перечень видов страхования, предлагаемых клиентам компанией АСКО: · страхование рент ...

Основные направления снижения валютных рисков ООО КБ "Мегаполис"
ООО КБ "Мегаполис" осуществляет управление валютным риском путем уменьшения валютной позиции в рамках лимитов, устанавливаемых руководством банка, путем прогнозирования курсов валют и хеджирования сделок. В общем, банк встречается с двумя рисками: 1 Влияние неблагоприятного движения валют ...