Источник: собственная разработка на основании приложений Е, Ж, И, К
Анализ кредитоспособности исследуемой организации проведенный на основе методики, предлагаемой банками США, показал, что ОДО «Титан-инвест» не является кредитоспособным заемщиком, данная организация не сможет вернуть кредит. В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного банкротства предприятия-заемщика. “Z-счет” Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель “Z-счета” - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.
Индекс кредитоспособности по модели Альтмана определяется по формуле 3.1.
(3.1.)
где К1 – отношение собственного и оборотного капитала к сумме активов;
К2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
К3 – отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов;
К4 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу;
К5 – отношение объема продаж к сумме активов.
Достаточные значения для оценки возможности банкротства по Z-счету Альтмана описаны в таблице 3.17.
Таблица 3.17 - Критерии определения возможного банкротства предприятия
Значение Z |
Вероятность банкротства |
3 > |
Крайне мала |
2,7 – 3 |
Небольшая |
1,8 – 2,7 |
Средняя |
< 1,8 |
Высокая |
Источник: собственная разработка на основании [5, с.216]
Используя формулы и данные таблицы 3.18 проведем расчет "Z - счета" по ОДО «Титан-инвест».
Таблица 3.18 – Расчет "Z - счета" Альтмана по ОДО «Титан-инвест» в 2010 г.
Показатели |
На 01.01.10 г. |
На 01.01.11 г. |
1. Собственный оборотный капитал |
-36 |
-25 |
2.Всего активов |
456,0 |
467,0 |
3.К1 |
-0,079 |
- 0,054 |
4.Нераспределенная прибыль |
97,0 |
265,0 |
5.К2 |
0,213 |
0,567 |
6. Прибыль до налогообложения |
248 |
371 |
7.К3 |
0,544 |
0,794 |
8.Уставный капитал |
1,0 |
1,0 |
9. Заемный капитал |
211 |
198 |
10.К4 |
0,005 |
0,005 |
11.Выручка от реализации |
1392 |
1352 |
121.К5 |
3,053 |
2,895 |
13. Z - счет Альтмана |
5,054 |
3,627 |
Читайте также:
Оценка деловой активности коммерческого банка
Одной из системных характеристик функционирования банка является деловая активность. Анализ деловой активности проводится на количественном и качественном уровнях. Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность банка. Показателями, характеризующим ...
Зарубежный опыт применения
страхования автогражданской ответственности
В зарубежной практике накоплен значительный опыт страхования автогражданской ответственности. В большинстве стран весь практический опыт развития данного вида страхования именно как обязательного подтвердил свою наибольшую эффективность в обеспечении имущественных интересов потерпевших в дорожно-тр ...
Права саморегулируемых
организаций на рынке ценных бумаг
СРО имеет следующие права: - получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном Федеральной службой по финансовым рынкам (региональным отделением ФСФР); - разрабатывать в соответствии с законом правила и стандарты осуществления профессиона ...